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比较的视野

2022-07-19 17:11 来源:汉和资本

摘要:比较视野也要求我们即使选定了参照系和对照组,仍要保持开阔的视野和思考,以防误入歧途。

屹立在东非大裂谷南部的乞力马扎罗山,以赤道雪峰之称闻名。乞力马扎罗山作为非洲的神山,早在公元2世纪就已经出现在了非洲的地图上,而欧洲人却一直不相信在赤道附近还能有一座雪山,一直到17世纪,欧洲人依旧认为炎热的非洲有一座雪山是荒诞的神话故事,于是将它从地图上抹去了。直到19世纪,德国的传教士雷布曼来到乞力马扎罗山,亲眼见到了这座在赤道附近的雪山,人们才开始了解这座山的真实情况。由于人们所处的位置不同,一个在非洲,一个在欧洲,看问题的出发点也会不同,最后形成的观点也各不一样,因此想要认识事物的真相与全貌,我们可以通过采用比较的视野。

找到定位

比较的视野一方面可以是当事人的视野。对于最初的得知“神山”存在的人来说,想理解在赤道附近有一座雪山,往往会以自己的经验为起点,在脑海中建立一个坐标,对比自己的位置和雪山的位置,再以自己的经验判断在该位置的气候和温度等等,在此地是否具备形成雪山的条件,逐步形成对“雪山”存在性的判断。另一方面比较的视野也可以是旁观者的视野,旁观者的视野类似于看地图的视角,通过在地图上的俯瞰,从宏观开始慢慢聚焦到微观,从一整片森林慢慢聚焦到一棵树木,在比较的过程中逐渐可以形成一种比例感,最终也可以找到我们自身的定位。在历史的长河中,人类为了确定自己在地球上位置付出了很多努力,国际上将通过英国伦敦格林尼治天文台原址的那条经线称为0°经线,又将赤道设为0°纬线。正是因为有了这样的参照坐标,让人们知道自己所在的地方,又知道目的地所在的坐标,距离和路线也变得更加的清晰。

被筛选的思考

我们所了解到的现象未必是全部的真相,因为在观察一件事物时,我们的视野范围是有限的,所经过的时间也只是一个片段,所以我们的视角总是局限的。比较的视野更像是去找到一种俯瞰的视野,从此时此地抽离,不只是“身边及世界”。我们常常会面对的幸存者偏差,其存在的原因是我们大部分时候所处的环境是相对固定且稳定的,那么我们“三观”的形成也往往依赖于我们自身的经验。依靠于我们过往看到的、听到的和感受到的,只能看到片面的结果,而没有意识到结果的形成已经经过了主观的筛选,因此忽略了可能被筛选掉的关键信息。就像是文章开头的例子,从欧洲人的视角来看,雪山是寒冷的,非洲大陆是炎热的,以当时的科学教育水平,让欧洲人相信赤道上有一座雪山的确是一件难事。所以对于当时的欧洲人来说,能够破除这种误解的,只有亲眼所见,登到雪山顶上俯瞰,才能相信“神山”的存在。

为什么我们有时会觉得家里的一些老物件很好用,而现在买的一些产品使用寿命反而不长,是现在的厂家做工退步了吗?更可能是因为过去的时间里,那些不好用的老物件已经因为坏掉被丢掉了,留下来的都是既好用质量又好的那部分。我们在得出“老物件更好用”这个结论的时候,“老物件”和“新物件”用来被比较的两份样本是不全面的,“老物件”的样本缩小成了局部样本--“好用的老物件”,而“新物件”用的还是全部的“新物件”,这样对比的结果并不是一种俯瞰的全面视野。如果我们把全部购买过的物件一一都记录下来逐个比较,结果大概率还是新物件好用,毕竟我们的制造能力和科技水平是一直在进步的。所以,为了避免幸存者偏差,我们需要用俯瞰的比较视野,而不仅仅只是局限于当下,局限于某一个人的视野。

在差异中寻找规律

在现实情况下,我们实际上很难拥有全面的“上帝视角”,对于当下事件的参与者来说,比较的视野让我们能够在差异中寻找规律,尽量去补全事件的全貌。比如我们可以通过比较事物A和B的差异,在差异中得出从A到B的路径需要经过那些步骤,可能是因为缺少条件C也可能是因为多了条件D。比较的视野不是通过比较而得出一个放之四海皆准的金科玉律,而是在比较中寻找差异,总结规律。为什么同样的橘子树会存在“橘生淮南为橘,生淮北则为枳”?而土豆在五湖四海种出来却仍然是土豆?通过比较,我们可能会知道柑橘类适宜生存在温度26°,湿度75%左右的地方,我国南方的气候完全满足柑橘的生长,而土豆的生长则没有那么多的特殊要求。在这里好的东西在另外的地方不一定好,但也不一定在别的地方会成为坏东西。我们通过比较橘和枳生长环境的差异得出的这样的规律:橘子想要结好果需要保持适宜的温度和湿度。

对于我们来说,用比较的视野看待事物,是在寻找差异,也是在寻找解决方案。我们分析比较当下的现状和过去达到成功状态需要的步骤,通过改变这些差异的步骤,使现状更接近过去的状态,使之达到一种我们理想的情况。

投资中的比较视野

对于投资者来说,比较的视野并不陌生,也是我们经常会用到的研究方法。

1. 用指标帮助比较

举例来说,从宏观的角度看,我们在比较各国经济发展水平时会用到GDP、人均GDP、基尼系数等等指标,从微观看,在我们最开始了解一个行业、一个公司的时候也会用到各种各样的指标,帮助我们构建出一个大致的框架。这些指标和公式是我们比较的尺度和维度,利用这些指标可以把一个个标的放入坐标系中更直观地进行比较。比如经典的波士顿矩阵:把企业的产品按照市场增长率和相对市场份额放入四个象限中,四个象限的产品对应着不同的市场状态和相应的战略对策。

当然仅仅用一个坐标就把复杂多样的情况简单地分成四类显然是不足够的,有时对于不同的公司来说,同一个指标也有不同的比较口径,但通过这些指标可以帮助我们对当下的现状有一个大致的认识。这些指标并不是绝对性的定理和原则,而是一种用以比较的工具。一方面企业提供的数据帮助我们了解企业目前的研发进度,目前企业的运行是否正常,财务水平是否健康,同时通过这些指标和企业自身的过去进行比较,可以更直观地知道公司发展到了哪一个阶段,是在加速发展还是保持稳定亦或是在走向衰落?另一方面通过这些指标与市场上的同行进行比较,我们也可以了解到行业的竞争格局,行业的发展速度等,以此作为基点再去进一步展开至微观层面的剖析。

2. 比较的视野是一种“大局观”

比较的视野是一种“大局观”,社会中的我们都不是一个个彼此独立的个体,会彼此关联和影响,研究某一个标的也不仅是只了解他本身,而是在一个更广阔的市场中去看待这个标的,这是一种横向的比较;比较的视野也需要一些纵深的维度,以更长远的眼光纵览历史和未来。我们在某些事件发生的时候,往往会想:这件事情曾经发生过吗?事情后来是如何发展的,之后是如何解决的?当现在类似的事件再次发生的时候我们是否还能用过去的方式解决?通过比较曾经发生过的类似事件和当下事件构成要素的区别,我们可以知道在解决当下这个事件的时候,哪些处理方式是可以沿用的,哪些因为构成要素的变化需要因地制宜地处理。

世界是复杂的,但又不是完全随机的。在金融市场中,随机性被无限放大,成千上万的样本被容纳进来,随机的组合也更加的杂乱无章。当我们试图把所有的随机事件都归纳并且找到规律是不可能的,因为我们无法穷尽所有的样本。但是面对单一的样本,我们却有能力把它放进各种坐标系中,和自己的过去比,和同行比,和同行的过去比,最终可以得出该样本的相对位置,对于其他随机游走的指标也就无需过多在意了。

3. 比较视野的误区

当然,“比较的视野”中也存在着一些需要引起我们警惕的误区,比如,选择了错误的参照物或参照系。

通常来说,用以比较事物应该是相关或相似的,也就是说参照物需要具有可比性,而不是跟极值,或者看似相似,实则完全不同的事物作比较,但也有时候,反而是看似不同的事物是具备可比性的。

举例来说,相同行业内的两家公司,在大的产品类别上,当下也许是属于相同类别的,但可能两家公司所处的发展阶段,未来规划的发展路径是完全不同的,进而衍生出的也会是不同的投资逻辑,并不能直接复制过去;对于新兴的领域来说,在初期往往很难找到一个完全可比的目标,人们会习惯于以当下行业内的龙头作为比较用的参照物,但多年后可能会发现,它的竞争对手其实是来自于另一个,当时来看并不相关的领域。

因此,比较视野也要求我们即使选定了参照系和对照组,仍要保持开阔的视野和思考,以防误入歧途。

写在最后:

比较的视野不是去想出一个完全全新的视角,而更像是将可触达的资源进行有效的整合和利用,来完善自己的拼图。对于身处于事件中的当事人来说,比较的视角类似于司机开在一条陌生的路上,在路途中需要时刻观察周边的路况,调用自己过往的行车经验,根据路况随时调整速度和方向,安全地抵达目的地,这听起来很疲惫,但却是安全可行的做法。

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